智通财經APP獲悉，國盛證券發布研報稱，锂電池按封裝形式可以分成圓柱锂電池、方形锂電池及聚合物軟包锂電池，而聚合物軟包形式更适配消費電池場景。根據EVTank數據，智能手機和筆記本電腦是小軟包電池最大的兩大應用市場，占比近50%。由于2023年全球智能手機和筆記本電腦出貨量同比分别下滑了3.2%和13.9%，從而使得2023年全球小軟包锂離子電池出貨量54.8億隻，同比下滑2.6%。随着消費電子下遊去庫存的基本完成，預計後續消費電池行業将迎來複蘇。

國盛證券主要觀點如下：

2023年全球小軟包锂電池出貨前三的企業爲ATL、珠海冠宇及贛鋒電子，後續預計國内企業份額将持續提升。

從2023年小軟包锂離子電池的競争格局來看，TDK旗下的ATL以超過13億隻的出貨量排名第一，珠海冠宇排名上升至全球第二，贛鋒電子則通過大量出貨TWS、電子煙和智能穿戴電池實現了排名的快速提升。此外，排名全球前十的企業還包括LGES、锂威、億緯锂能、豪鵬科技、紫建電子、比亞迪和中山天貿。

随着日韓企業逐步退出消費電池市場，國内廠商份額預計将不斷提升。預計2024年消費類锂電池需求量123GWh，同比增長8.8%。預計2028年锂電池需求量165GWh，2023-2028年CAGR爲7.9%。

傳統消費電子領域：每年增速較爲平穩

智能手機：24Q2智能手機出貨同比增長6.5%，連續四個季度實現了正增長。而GenAI功能的發展預計将推動全球智能手機市場持續增長。IDC預計2024年全球智能手機出貨增速爲4%，2024-2028年CAGR爲2.3%；筆記本電腦：在經曆了連續8個季度同比下降之後，2024年前兩個季度均實現了同比正增長，24Q2出貨實現同增3.0%。預計AIPC将帶動銷量和售價的同步提升。

IDC預計2024年全球筆記本電腦出貨增速爲2.0%，2024-2028年CAGR爲2.4%；平闆電腦：得益于産品換新周期的到來，24Q2全球平闆出貨同增22.1%，其中華爲和小米分别同增40%和95%。

新興消費電子領域：AR/VR、便攜儲能、電動兩輪車、低空經濟增長潛力較大

可穿戴設備：2024Q1全球可穿戴設備實現出貨1.13億台，同增8.8%。IDC預計2024年可穿戴設備出貨增速爲10.5%，2024-2028年CAGR爲3.6%。其中VR和AR的出貨CAGR分别爲29.2%和87.1%；便攜儲能：2016-2021年全球便攜儲能出貨量和市場規模CAGR分别爲148%和184%。随着居民戶外參與度的提升以及備災意識的不斷增強，便攜儲能市場将得到較快發展；電動兩輪車：2022年全球電動兩輪車出貨8700萬輛，同增13.6%。而受碳酸锂價格波動和共享市場的影響，锂電版兩輪車銷量2735萬輛，同增-0.8%。預計後續锂電滲透率會逐步提升。

電動工具：2022年全球電動工具出貨量爲4.7億台，同比下降19.3%，電動園林工具爲2022年出貨同比唯一增長的電動工具細分領域。EVTank預計2022-2026年全球電動工具的出貨量和市場規模CAGR分别爲10.9%和11.3%。